… о пенсионных проблемах США и России

США станут первой страной, которая почувствует на себе эффект "пенсионного цунами"

Страны Европы и Азии, в которых поколение бэби-бумеров выйдет на пенсию через 10-30 лет после пика в США, могут извлечь уроки из опыта Америки, говорится в новом исследовании одной их ведущих мировых финансовых компаний, германской Allianz SE.
Поколение бэби-бумеров США, родившихся в 1946-1966 годах, массово начнут выходить на пенсию в ближайшие несколько лет. Таким образом, США первыми достигнут пенсионного пика уже в 2020 году, говорится в исследовании Allianz Demographic Pulse ("Демографический пульс Allianz"). Европейские пенсионные "цунами бэби-бумеров", например, в Германии, Франции или Великобритании, последуют в течение приблизительно 5 лет и достигнут пика в 2025 году. Другие страны, такие как Венгрия, Испания, Турция или Китай, столкнутся с этим же "стихийным бедствием", но примерно на 10-30 лет позже.
Страны могут извлечь уроки из опыта, в частности, США, так как они располагают большим временем, чтобы подготовиться к испытанию. "Текущие разработки США нацелены на предвосхищение проблем, с которыми другие нации могут столкнуться в ближайшие годы. Наше последнее исследование Allianz Demographic Pulse предлагает глубокий анализ этой тикающей демографической бомбы", - объясняет цели исследования Джей Ральф, член правления Allianz SE
"Одно лишь число бэби-бумеров, достигающих пенсионного возраста, обеспечит значительное увеличение количества граждан, которые зависят от отчислений работающего населения. Перегруженный государственный бюджет и увеличивающаяся продолжительность жизни - это будущая жестокая реальность для пенсионеров, бизнеса и правительств", - говорит Джей Ральф.

"Рост продолжительности жизни приносит и радость, и боль"
Системы социальной безопасности отличаются в зависимости от страны. В США, на родине накопительной пенсионной системы с фиксированными взносами, менее 10% всех компаний предлагают пенсионные планы с установленными выплатами, а в Великобритании число открытых для новых членов пенсионных фондов сократилось на 27% в 2009 году. Гонконг провел пенсионную реформу, поставив цель иметь систему установленных взносов в пенсионный фонд в качестве главного источника пенсионных накоплений. Пенсионная реформа во Франции, в ходе которой возраст выхода на пенсию был повышен с 60 до 62 лет, сопровождалась многомиллионными акциями протеста.
В 2011 году европейские пенсионные реформы продолжаются. Датское правительство на этой неделе также озвучило планы повысить пенсионный возраст на два года с нынешних 65 лет уже к 2020 году. А правительство Испании, профсоюзы и объединение предпринимателей предварительно договорились увеличить возраст выхода на пенсию с 65 до 67 лет.
Большинство систем социального страхования в Европе отличаются щедрыми пенсионными выплатами из государственных источников, но проводимые реформы сокращают их объемы и увеличивают важность частных программ пенсионного обеспечения.
С переходом от системы установленных льгот к системе фиксированных взносов в пенсионные фонды, риски, которые несет увеличивающаяся продолжительность жизни, ложатся на плечи граждан. Ожидания по росту продолжительности жизни приносят людям и радость, и боль одновременно, считают экономисты германской компании. Когда германский канцлер Отто фон Бисмарк представил одну из первых государственных систем социального страхования в Германии в конце 19 века, средняя ожидаемая продолжительность жизни у мужчин составляла 45 лет, а пенсионный возраст начинался в 70 лет. Сегодня среднестатистический мужчина рассчитывает прожить 72,3 года в Европе, 69,4 года в странах Азии и 77,8 года в Северной Америке. Вероятно, эти ожидания в будущем будут еще увеличиваться.
Таким образом, время, которое человек проживет на пенсии, и необходимое для этого финансирование также будет нарастать. Чтобы смягчить последствия этих тенденций, Германия, Нидерланды и Великобритания уже подняли планку пенсионного возраста до 67 лет. Франция подняла порог с 60 до 62 лет.

Волатильность пробудила глубинные страхи
Кроме того, будущим пенсионным накоплениям угрожают инвестиционные риски. Переход от системы установленных выплат к фиксированным взносам в пенсионный фонд перекладывает ответственность за инвестиционные решения на владельца пенсионных сбережений. В периоды снижения рынка, подобные недавнему финансовому кризису, участники системы установленных взносов могут понести тяжкие потери. В США, где такая система широко используется, вкладчики теряли 30-40% стоимости своих накоплений overnight. И хотя некоторые европейские страны требуют от управляющих предоставлять минимальные гарантии, рост рисков затронул и европейцев. Рынок сейчас восстанавливается, но волатильность пробудила во многих людях глубинные страхи.
Исследователи Allianz опросили более 3 тысяч американцев в возрасте 44-75 лет, чтобы выявить их потребности, особенности восприятия и стратегии. Одним из самых ярких результатов этого опроса стало почти единодушное согласие, что США стоит перед пенсионным кризисом. Когда респондентов спрашивали "Вы верите, что в этой стране есть пенсионный кризис?", 92% отвечало утвердительно. Среди опрошенных в возрасте до 50 лет утвердительный ответ давали 97%.
Несмотря на неуверенность американцев в пенсионном будущем, пенсионный рынок, как ожидается, к 2020 году достигнет 45 трлн долларов. Пенсионные активы США будут драйвером роста, увеличиваясь на 3,6% в год. К 2020 году они могу составить около 20,9 трлн долларов. Все большую роль в поступлениях будет играть так называемый План 401 (k), альтернативная пенсионная программа, индивидуализирующая пенсионные накопления.

Дожить до конца пенсионных накоплений - страшнее смерти
Рост продолжительности жизни означает, что американцы рискуют пережить свои пенсионные сбережения. И потребители осознают этот риск: 59% опрошенных всех возрастных групп беспокоится по поводу долголетия. Респондентам задавался вопрос: "Чего вы боитесь больше - пережить свои пенсионные деньги или смерти?". 61% заявил, что первая проблема страшит их гораздо сильнее, чем смерть. Среди 44-49-летних таких было 77%.
Все это указывает на то, что планирование пенсий в США нуждается в изменениях, а поколению, которое сейчас начинает выходить на пенсию, нужно больше опций, чтобы обеспечить безопасность своих пенсионных накоплений. Планируя свою пенсию, будущим пенсионерам нужно решать три задачи. Во-первых, нужно смотреть за пределы системы установленных льгот или соцстрахования для своего пенсионного обеспечения. Во-вторых, соотнести свои активы с положительностью жизни и, в-третьих, найти способы защитить свои активы от падений рынка.
Пока одно из главных противодействий пенсионному кризису, на которое рассчитывают американцы, - финансовая рента. "Лишь аннуитет может предложить сочетание защиты и дохода для жизни", - говорится в исследовании. "Хотя ситуация в США не полностью сопоставима с ситуацией в Европе и Азии, определенные уроки мы можем извлечь. Людям во всех регионах необходимо переосмыслить свое пенсионное планирование", - заключил Ральф.

Для России демографическая проблема может быть больнее
В России, где пенсия с 2002 года разделена на базовую, страховую и накопительную, демографическая проблема может оказаться даже больнее, чем в других странах. Об этом, в частности, в середине 2010 года заявлял министр финансов России Алексей Кудрин. "Сейчас на 128 работающих приходится 100 пенсионеров. В странах Европы это соотношение составляет 160-150 работающих на 100 пенсионеров, - приводил статистику глава Минфина. - В России же к 2010 году это соотношение составит 112 работающих на 100 пенсионеров, а к 2030 году - 100 на 100. Дисбаланс будет только расти".
В 2010 году пенсионные расходы составили 10% ВВП России, по подсчетам Минздрава. Среднее значение аналогичных расходов в ЕС составляет 9,1% ВВП. Сейчас пенсионный возраст в России для мужчин составляет 60 лет, для женщин - 55 лет.
"Мы должны понимать, что без повышения пенсионного возраста государство не сможет обеспечить достойный уровень пенсий будущим пенсионерам", - заявлял позднее вице-премьер.
Продолжить дискуссии о дальнейшем реформировании пенсионной системы, в том числе о повышении пенсионного возраста и изменении ставок страховых взносов, Минфин намеревается в этом году. "Вопросы пенсионной системы с повестки дня не снимаются. В следующем году эти вопросы будут рассматриваться", - заявил в декабре статс-секретарь, замминистра финансов Сергей Шаталов. В этом году Минздрав подготовит концепцию развития пенсионной системы до 2050 года.

Наталья ИЩЕНКО. «FINANCE.UA», 29 января 2011 года